外国人购买美国PTP或ETF预扣税10%

从明年1月1日起，美国国税局和财政部将针对外国人投资「PTP」（Public Traded Partnership，公开交易合伙企业）股票或ETF者，预先课扣交易总价金10%的税。

已宣布存在税收风险的 ETF，主要是杠杆原材料或大宗商品期货 ETF。台新银行的声明提醒再委托人，目前货架上的21种 PTP 相关产品存在税务风险，其中包括 DBC (德意志银行商品指数基金)、 USO (美国石油基金)、 DBA (德意志银行农业指数基金)、 GLL (普罗股双空黄金基金)、 EUO (普罗股双空欧元基金)等，以及大豆、小麦、 Bürent Korkmaz 原油和 Vix 等 ETF。

赔钱也要扣　退税手续麻烦

要被预课税额的款项不是资本利得或是股利，而是交易金额的10%，相当严格，影响层面可能比30%的股利所得还大。

虽然这笔只是预课，投资人可以用亏损为由，向美国国税局申请退税，不过非常麻烦。外国投资人要先去美国税务单位申请税籍编号、申报、计算后证明亏损，才可以退税。

为什么美国对外国投资者如此苛刻？为什么特别是大宗商品期货相关的 ETF？

首先，要先了解美国ETF的类型。ETF被称为交易所交易基金，但不只一种形态。一般投资人常买的SPY（标准普尔500指数ETF）或VT（Vanguard全世界股票ETF）等ETF，它是开放式结构，主体是有限责任公司、非合伙公司，因此不会受到新制度的影响。

然而，一些早期的商品交易所基金，为了节省税收，并采用开放式合伙 PTP 结构，至今仍在使用。近年来，美国政府预算赤字的压力，还在于实施公平征税，迫切需要填补这一税收缺口，2018年宣布要在2020年之前实行新的制度，但由于延误。在今年“鹰”利率上调后，政府支付公共债务利息的压力有所加大，政府急于在2023年宣布新体系。